在5月20日這個(gè)浪漫的節日前夕，許多幣圈人徹夜無(wú)眠。凌晨1點(diǎn)多，一個(gè)1826人的幣圈QQ大群依然“人聲鼎沸”，在線(xiàn)人數突破千人，每秒鐘都有新的故事發(fā)生。

　　有人加75倍桿杠直接爆倉，負債50萬(wàn)元;有人從股市投身幣圈賺錢(qián)沒(méi)多久便遭遇“血洗”，深陷負債;也有幣圈大V趁機“割韭菜”，發(fā)布操作預測，試圖為付費群引流;也有投資幾千元的“參與者”，在這場(chǎng)風(fēng)波中損失不大，熱衷于圍觀(guān)大佬操作。

　　下跌從5月19日早上拉開(kāi)帷幕，截至當天11點(diǎn)07分，比特幣跌幅已達10.73%，距離4萬(wàn)美元/枚僅200多美元之遙;同一時(shí)點(diǎn)，以太坊價(jià)格也跌去8.75%，價(jià)格接近3000美元/枚，而就在一周前，其價(jià)格一度超4000美元/枚。

　　到了19日中午，比特幣價(jià)格直線(xiàn)跌破4萬(wàn)美元/枚，晚上8點(diǎn)半后，更是呈現“自由落體式”的下跌，晚上九、十點(diǎn)鐘，一度觸底3.11萬(wàn)美元/枚，相對今年最高時(shí)點(diǎn)已“腰斬”。 其他虛擬貨幣也無(wú)法幸免，以太坊價(jià)格大跌21.02%至2657美元/枚，幣安幣大跌28%至367美元/枚;此前火熱的狗狗幣也沒(méi)能幸免，跌去23.79%。

　　虛擬貨幣價(jià)格“雪崩”，交易平臺也撐不住了。5月19日晚9點(diǎn)，加密貨幣交易平臺幣安暫停以太坊和ERC20的提款，約一個(gè)半小時(shí)后恢復;同一時(shí)間段，全球最大加密貨幣交易平臺之一Coinbase被爆宕機，加密貨幣交易所Kraken也稱(chēng)交易平臺出現連接故障。當晚10時(shí)45分，火幣官網(wǎng)公告稱(chēng)暫停ERC20代幣提現。有平臺清算量刷新歷史新高。CryptoQuant數據顯示，交易所在5月19日晚一小時(shí)多頭清算達10525BTC，創(chuàng )歷史新高。

　　5月20日，比特幣由跌轉漲，截至13點(diǎn)45分，微漲1.4%，價(jià)格接近4萬(wàn)美元/枚。QKL123網(wǎng)數據顯示，目前資金已經(jīng)呈現小幅流入。不過(guò)，其他虛擬貨幣價(jià)格大跌之勢仍未改變，以太坊、幣安幣、狗狗幣均跌超10%。

　　許多圈內人感嘆，“這一夜將寫(xiě)入幣圈歷史”。此輪公認的比特幣牛市是否會(huì )就此終結?

　　
 

　　合約交易倍數放大爆倉風(fēng)險

　　有人棄股市投身幣圈一夜負債58萬(wàn)“老手”也虧600萬(wàn)

　　“2018年進(jìn)入股市，追漲殺跌，隨時(shí)盯著(zhù)手機K線(xiàn)圖，無(wú)限借錢(qián)加倉的股民，當時(shí)是真心想回本后，從此不玩了，可泥潭已越陷越深，深夜失眠后轉戰比特幣，加桿杠合約交易，就在今天全部爆倉，如今已負債58萬(wàn)元，只怪自己的無(wú)知和貪心。”20日凌晨，千人幣圈群一位群友“滿(mǎn)懷悲愴”地回顧了過(guò)去3年的投資心路歷程。

　　這或許只是昨夜虛擬貨幣大跌中的73萬(wàn)爆倉人的一個(gè)縮影。根據bybt 5月20日13點(diǎn)40分的最新數據，最近24小時(shí)，共有73.5萬(wàn)人成為爆倉受害者，最大單筆爆倉單發(fā)生在 Huobi-BTC ，價(jià)值 6700.01萬(wàn)美元。

　　與現貨交易相比，合約一般都加了桿杠，一旦爆倉，這些持有者的虧損也會(huì )呈倍數級增長(cháng)。

　　“馬斯克出售比特幣的消息(后被澄清)傳出時(shí)，也沒(méi)有搞得這么慘。”幣圈資深投資者方方(化名)告訴記者，自己買(mǎi)的波場(chǎng)幣現貨，跌幅不算大，“但做了期貨合約的就慘了，尤其加了高杠桿的，加幾倍就是幾倍地賠。”方方說(shuō)，加百倍杠桿的投資者也有。

　　這也是為什么5月19日會(huì )有幾十萬(wàn)投資者爆倉。方方介紹，做合約就是先放一筆本金，不能動(dòng)，然后不斷補保證金，可以做多或做空，也可以自定杠桿倍數。”比如一個(gè)虛擬幣當前價(jià)格2800美元，有人掛做多3000美元的單，預計半小時(shí)內漲到3000美元，如果達到并超過(guò)3000美元就賺了，如果沒(méi)到這個(gè)點(diǎn)位，錢(qián)就都沒(méi)了，和期貨合約的邏輯一樣。”方方稱(chēng)。

　　合約可以約定未來(lái)一年、幾個(gè)月甚至只幾天、幾分鐘的價(jià)格，在這個(gè)過(guò)程中也有很多次機會(huì )去做平單操作(即撤出)。但瘋狂的是，很多交易所都有“插針”情況，可能瞬時(shí)爆倉。方方稱(chēng)，比如看到一筆掛單做多3000美元，這時(shí)“插針”，往下插1000美元，可能直接就給爆單了，一兩分鐘的事情，完全不給你任何平單的機會(huì )。

　　幣圈投資者張偉(化名)感嘆“心好痛”，他告訴記者：“之前一直在炒股，虧得沒(méi)脾氣了才玩的幣，前幾天還在說(shuō)幣圈掙錢(qián)快。之前，我73萬(wàn)本金一直漲到了170萬(wàn)，后來(lái)看狗狗幣跌了，我加了75倍桿杠賭狗狗幣多，昨晚全虧完了，還欠了50多萬(wàn)，我一個(gè)月才掙1萬(wàn)多，根本負擔不了每個(gè)月7萬(wàn)的還款。”

　　“老手”在這波下跌中也沒(méi)能幸免，加密貨幣KOL(關(guān)鍵意見(jiàn)領(lǐng)袖)宋無(wú)畏對記者說(shuō)：“我在2018年初就持有比特幣了，目前整體倉位虧損超過(guò)40%，虧損金額大概600萬(wàn)元。

　　“有人賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，有人虧得傾家蕩產(chǎn)，幣圈這樣的故事每天都在上演。”“老手”王巖(化名)在這波下跌中則顯得比較淡定。

　　仍有投資者抄底?

　　有人做空獲利超80%孫宇晨稱(chēng)已抄底比特幣、以太坊

　　不過(guò)，在虛擬貨幣這輪大跌中，也有投資者通過(guò)做空操作獲利。19日晚8點(diǎn)多，王濤(化名)在群里曬出了一份超80%的收益率，他以約0.37美元/枚開(kāi)倉，當前價(jià)格約為0.31美元，加5倍桿杠做空。

　　還有幣圈大V趁機在免費群里發(fā)布此前的操盤(pán)視頻，發(fā)布了自己的觀(guān)點(diǎn)預測，以此為付費群再吸一波粉。有大V昨天下午4點(diǎn)多就在實(shí)戰群里稱(chēng)，這波下跌是主力蓄意策劃的一場(chǎng)空頭襲擊，他們的目的是為了拿貨，拿貨之后自然會(huì )拉升，還表示狗狗幣價(jià)格即將觸底，呼吁大家此時(shí)入手，當時(shí)，狗狗幣價(jià)格約為0.4美元/枚，目前約為0.35美元/枚，若聽(tīng)信其預測入手現貨目前已經(jīng)虧損。

　　下跌帶來(lái)恐慌，但也有投資者趁機抄底。波場(chǎng)幣(TRON)創(chuàng )始人孫宇晨在社交平臺上發(fā)文稱(chēng)，已經(jīng)“逢低買(mǎi)入”，用36868美元/枚的平均價(jià)格購買(mǎi)了價(jià)值1.53億美元的比特幣，用2509美元/枚的平均價(jià)格購買(mǎi)了價(jià)值1.35億美元的以太坊。

　　王巖也對記者說(shuō)“我加倉了，現在加倉就是撿錢(qián)，比特幣每個(gè)月基本上都會(huì )有一波跌幅，我預估6月份會(huì )大漲。”不過(guò)，王巖認為6月份幣圈牛市或將終結，“這可能是最后一次賺錢(qián)的機會(huì )，如果跑不了就被套牢了，只能等下次牛市解套了，估計得等三四年。”

　　經(jīng)過(guò)一夜崩盤(pán)，5月20日，虛擬貨幣價(jià)格有所回升，截至13點(diǎn)45分，比特幣由跌轉漲，微漲1.4%，價(jià)格已接近4萬(wàn)美元/枚。QKL123網(wǎng)數據顯示，目前資金已經(jīng)呈現小幅流入。

　　不過(guò)，其他虛擬貨幣價(jià)格大跌之勢仍未改變，以太坊跌10.59%，幣安幣跌14.25%，狗狗幣跌13.76%。

　　幣圈為何突然“雪崩”?

　　利空消息頻出 持數十億美元比特幣的特斯拉仍有超50%的浮盈

　　幣圈為何突然集體“雪崩”，方方認為5月18日金融業(yè)三大協(xié)會(huì )聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險的公告》是原因之一。公告中指出，虛擬貨幣無(wú)真實(shí)價(jià)值支撐，價(jià)格極易被操縱，相關(guān)投機交易活動(dòng)存在虛假資產(chǎn)風(fēng)險、經(jīng)營(yíng)失敗風(fēng)險、投資炒作風(fēng)險等多重風(fēng)險。

　　一些地方監管部門(mén)也相繼出手治理。5月18日，內蒙古發(fā)改委發(fā)布公告稱(chēng)，為認真貫徹落實(shí)關(guān)于全面清理關(guān)停虛擬貨幣“挖礦”項目的工作要求，進(jìn)一步拓寬虛擬貨幣“挖礦”企業(yè)問(wèn)題情況來(lái)源渠道，充分發(fā)揮群眾監督保障作用，特設立虛擬貨幣“挖礦”企業(yè)舉報平臺，敬請廣大群眾監督舉報。

　　此輪虛擬幣大跌或許也有馬斯克的“功勞”。更早前，特斯拉公司首席執行官埃隆·馬斯克的言論也驚動(dòng)幣圈。當地時(shí)間5月16日，一位賬戶(hù)名為“cryptowhale”的網(wǎng)友在社交媒體上稱(chēng)“當比特幣投資者察覺(jué)特斯拉在下一季度拋售其持倉的比特幣后，前者會(huì )極為懊悔不堪的”，馬斯克回復了“確實(shí)”二字。這一回復當即被市場(chǎng)解讀為，馬斯克在暗示其創(chuàng )建的特斯拉公司可能已拋售加密貨幣，使得比特幣價(jià)格應聲大跌。

　　宋無(wú)畏表示，此次大跌主要是做空的“巨鯨”(簡(jiǎn)單可理解為大量持有比特幣，能對價(jià)格產(chǎn)生影響的投資者)利用馬斯克倒戈、近期監管政策出臺等利空消息，制造散戶(hù)集體性恐慌，從而產(chǎn)生踩踏。而這輪牛市的主力機構投資者仍未出現大規模拋售的跡象，今年仍是持續凈流入的狀態(tài)，這說(shuō)明，機構更看重比特幣的長(cháng)期配置價(jià)值，不太看重短期價(jià)格波動(dòng)。

　　方方表示，還有兩個(gè)原因：一是牛市行情已經(jīng)維持大概一年;二是Defy的所有頭寸之前質(zhì)押在各個(gè)地方，近日基本都解出來(lái)了，和股票解禁類(lèi)似，也帶動(dòng)了清算規模。

　　值得一提的是，作為新能源汽車(chē)圈“頂流”的特斯拉也持有不少比特幣。根據財報計算，截至3月31日，特斯拉持有比特幣的公允市場(chǎng)價(jià)值為24.8億美元，而3月31日的比特幣價(jià)格約為5.9萬(wàn)美元/枚，這也就意味著(zhù)特斯拉的比特幣平均持倉單價(jià)不到2.5萬(wàn)美元/枚，即便經(jīng)歷此輪下跌，該公司的這筆投資仍有超50%的浮盈。

　　此輪虛擬貨幣牛市已終結?

　　分析：獲利了結的需求配合利空消息下短期承壓

　　“這一夜將寫(xiě)入幣圈歷史。”

　　許多圈內人一邊感嘆一邊自嘲，“這哪是割韭菜，簡(jiǎn)直是把韭菜連根拔起。”而更多投資者想知道的是此輪的虛擬貨幣的牛市是否會(huì )就此終結?

　　資深幣圈投資人士劉亞(化名)對記者坦言，馬斯克說(shuō)，是因為比特幣挖礦需要消耗的電力是煤電，而燒煤發(fā)電會(huì )污染環(huán)境，然而在挖礦領(lǐng)域，煤電價(jià)格較貴，水電價(jià)格相對便宜，所以，“礦工”們更愿意用水電挖礦，目前，中國的礦業(yè)也主要分布在水電資源豐富的四川，而不是煤電資源豐富的地方。所以，我認為用這個(gè)點(diǎn)作為抨擊比特幣的原因有點(diǎn)以偏概全，強行放利空了。

　　“短期內承壓是肯定的，畢竟暴漲了很多倍，獲利了結的需求也很強。在利空消息的配合下，目前空頭也占據了上風(fēng)。” 劉亞分析。

　　她認為，后續，長(cháng)周期的牛市肯定還會(huì )存在，這與區塊鏈技術(shù)和去中心化理念逐漸被接受和應用相關(guān)。新技術(shù)、新生產(chǎn)力和新生產(chǎn)關(guān)系的變革已勢不可擋，這些都并不會(huì )因為幣類(lèi)價(jià)格的短期波動(dòng)而停下前進(jìn)腳步。

　　宋無(wú)畏也表示，對后市長(cháng)期持樂(lè )觀(guān)態(tài)度，目前來(lái)看，繼續下跌或震蕩下跌都有可能，但跌幅不會(huì )很大了。“和去年3月12日的大跌不同，去年大跌主要是資本市場(chǎng)流動(dòng)性匱乏引發(fā)的，本輪大跌后，沒(méi)有任何跡象表明加密市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性。目前市場(chǎng)的流動(dòng)性足以承受繼續下跌。” 宋無(wú)畏表示。