2 月 11 日消息，作為世界首富，埃隆·馬斯克(Elon Musk)多次聲稱(chēng)，他在 2021 年繳納了比任何人都多的稅款，大約 110 億美元。然而，他旗下電動(dòng)汽車(chē)制造商特斯拉的繳納的聯(lián)邦稅金額卻為零。

　　在可預見(jiàn)的未來(lái)，特斯拉也可能不打算繳納聯(lián)邦稅，盡管該公司剛剛公布了迄今為止利潤最高的年度業(yè)績(jì)。在 2021 年，特斯拉錄得 55 億美元的凈收入，調整后的收入為 76 億美元。

　　但在最近提交給美國證券交易委員會(huì )(SEC)的年度財務(wù)報告中，特斯拉宣稱(chēng)，其美國業(yè)務(wù)去年稅前虧損 1.3 億美元。該公司聲稱(chēng)，盡管 45% 的收入來(lái)自美國的銷(xiāo)售，但其所有稅前利潤(價(jià)值超過(guò) 60 億美元)都來(lái)自海外業(yè)務(wù)。

　　盡管特斯拉表示其外國稅單達到 8.39 億美元，但其在美國的州級納稅金額只有 900 萬(wàn)美元，而聯(lián)邦稅單為零。非營(yíng)利性稅務(wù)出版商 Tax Analysts 首席經(jīng)濟學(xué)家、美國企業(yè)稅務(wù)實(shí)踐專(zhuān)家馬丁·沙利文(Martin Sullivan)表示：“這違背常識，但并不違反美國稅法。”

　　將利潤轉到海外

　　沙利文認為，特斯拉美國業(yè)務(wù)的 1.3 億美元虧損最有可能是由于美國跨國公司的一種常見(jiàn)做法：對其業(yè)務(wù)進(jìn)行結構調整，使海外子公司成為報告收入的主體，從而使美國業(yè)務(wù)幾乎沒(méi)有應稅收入可供報告。

　　例如，一家公司可以將知識產(chǎn)權轉讓給其外國實(shí)體，并向其美國部門(mén)收取使用該資產(chǎn)的費用。因此，海外業(yè)務(wù)經(jīng)常利潤豐厚，而這家美國母公司則背負著(zhù)“成本壓力”，要么處于虧損狀態(tài)，要么收入甚微。沙利文說(shuō)：“這是美國跨國企業(yè)經(jīng)常使用的策略。”

　　美國財政部最近發(fā)布的一份報告發(fā)現，美國跨國公司 61% 的國際利潤來(lái)自七個(gè)小國，分別是百慕大、開(kāi)曼群島、愛(ài)爾蘭、盧森堡、荷蘭、新加坡和瑞士。這些國家被稱(chēng)為“避稅天堂”。

　　經(jīng)常批評馬斯克的參議員伊麗莎白·沃倫(Elizabeth Warren)說(shuō)：“特斯拉和其他大公司長(cháng)期以來(lái)始終使用欺騙策略并利用漏洞來(lái)幫助他們逃稅，這種行為必需被阻止。民主黨人正在努力結束共和黨對將利潤和就業(yè)機會(huì )轉移到海外的公司的減稅優(yōu)惠。”

　　然而，到目前為止，美國國會(huì )還沒(méi)有采取行動(dòng)阻止這一行為。不過(guò)，特斯拉提交的財務(wù)文件并沒(méi)有詳細說(shuō)明其做法。例如，在報告美國業(yè)務(wù)虧損時(shí)，該公司沒(méi)有說(shuō)明它在哪個(gè)或哪些國家獲得了利潤。特斯拉拒絕回應有關(guān)其文件的問(wèn)題。

　　短期內不會(huì )向美國納稅

　　長(cháng)期以來(lái)，特斯拉一直從美國政府對其電動(dòng)汽車(chē)的支持中獲得大量資金幫助，因此該公司不必通過(guò)將利潤轉移到海外來(lái)避稅。不過(guò)，特斯拉可以利用過(guò)去的業(yè)務(wù)虧損來(lái)保護目前獲得的收入免稅。

　　這也是虧損公司的常見(jiàn)做法，因為虧損可以幫助其在未來(lái)減免稅單。在盈利之前虧損多年的科技公司就使用了這種策略，比如亞馬遜。有財務(wù)問(wèn)題的老牌航空公司也是如此，比如所有美國航空公司，在疫情期間錄得數十億美元虧損后，它們很可能在未來(lái)幾年內不必納稅，盡管它們接受了數十億美元的聯(lián)邦援助。

　　同樣，特斯拉在美國的汽車(chē)制造競爭對手在 21 世紀頭十年損失慘重，以至于通用汽車(chē)和克萊斯勒都需要政府救助。盡管接受了這些救助，但一旦這些公司重新實(shí)現盈利，它們在幾年內都不必納稅。過(guò)去的虧損是一項巨大的、非常有價(jià)值的未來(lái)稅收優(yōu)惠，被稱(chēng)為“凈運營(yíng)虧損結轉”。

　　在 2020 年最終開(kāi)始公布盈利之前，特斯拉已經(jīng)虧損了十多年。這些都是真正的虧損，因為其在早年開(kāi)發(fā)和制造汽車(chē)的成本遠遠超過(guò)了收入。該公司之所以這樣做，是因為其預計，隨著(zhù)需求的增加和成本的下降，它將在未來(lái)扭虧為盈。事情的發(fā)展也的確如其所料。但是，在累積了數十億美元的虧損后，特斯拉得以積累了凈運營(yíng)虧損結轉以備未來(lái)之需。

　　盡管如此，特斯拉在最近的財務(wù)申報文件中披露，該公司沒(méi)有利用過(guò)去的任何虧損來(lái)保護目前的收入免稅。特斯拉還采取了簿記策略，這表明它不知道是否會(huì )不得不利用過(guò)去的虧損來(lái)保護其在美國的收入。

　　特斯拉對自己的未來(lái)相當樂(lè )觀(guān)，預計在可預見(jiàn)的未來(lái)，年銷(xiāo)量增長(cháng)率將達到 50%。沙利文表示，如果該公司認為其國內業(yè)務(wù)的稅前虧損是暫時(shí)的，它可能不會(huì )采取降低過(guò)去虧損價(jià)值的措施，以此作為抵消未來(lái)繳稅的手段。

　　特斯拉在國內虧損了嗎?

　　特斯拉可能報告其美國業(yè)務(wù)出現稅前虧損還有另一個(gè)可能的原因：與其說(shuō)這是旨在降低稅收的會(huì )計操作，不如說(shuō)是對公司生存能力的警告信號。也許該公司在美國銷(xiāo)售的汽車(chē)仍在虧損，而且它只能利用上海工廠(chǎng)來(lái)賺錢(qián)。

　　特斯拉的許多批評者和懷疑者對此深信不疑。特斯拉空頭 GLJ Research 首席執行官戈登·約翰遜(Gordon Johnson)指出，在 2019 年 10 月開(kāi)始在上海生產(chǎn)汽車(chē)之前，特斯拉總體上始終處于虧損狀態(tài)。他認為，投資者對特斯拉在美國獲利深信不疑，但實(shí)際上這些利潤不是真的。

　　在談到特斯拉提交的最新申請時(shí)，約翰遜說(shuō)：“我認為這是一筆巨大的交易。特斯拉實(shí)際上在表示，他們不打算利用任何凈運營(yíng)虧損結轉。這意味著(zhù)他們的美國業(yè)務(wù)正在虧損。這是我們一再提出的論點(diǎn)。在中國以外，特斯拉都是虧損的。”

　　但其他研究過(guò)特斯拉賬簿的分析師堅稱(chēng)，無(wú)論是在國內還是海外，特斯拉的利潤都是真實(shí)的，無(wú)論其美國納稅申報單上寫(xiě)著(zhù)什么。對此，約翰遜表示，如果他錯了，那就得由特斯拉來(lái)提高透明度。他說(shuō)：“現實(shí)情況是，在特斯拉披露信息之前，這兩種解釋都可能是正確的。”

　　罕見(jiàn)的個(gè)人巨額稅單

　　馬斯克有使用美國稅法繳納很少或根本不繳納個(gè)人所得稅的歷史。ProPublica 的一份報告顯示，2018 年，馬斯克和其他許多美國超富都沒(méi)有繳納個(gè)人所得稅。

　　以馬斯克為例，他沒(méi)有從特斯拉獲得工資，只有股票期權作為薪酬補償。根據美國稅法，馬斯克不必為這些期權繳稅，直到他行使這些期權。不過(guò)，如果出售由于早先在該公司的投資而獲得的股份，馬斯克就必須納稅，而他很少這樣做。

　　馬斯克還沒(méi)有行使他持有的大部分期權。但他擁有購買(mǎi) 2290 萬(wàn)股票期權的權力，這些股票將于 2022 年 8 月到期，并于去年年底開(kāi)始行使這些期權購買(mǎi)額外的股票。

　　馬斯克總共花費 1.426 億美元購買(mǎi)價(jià)值 236 億美元的股票，這讓他獲得了 235 億美元的應稅收入，這些收入的聯(lián)邦稅率約為 41%。馬斯克還出售了他已經(jīng)持有的部分特斯拉股份，這些出售讓他以較低的資本利得稅獲得了 58 億美元的應稅收入。這些股票交易加在一起可能導致了大約 110 億美元的聯(lián)邦稅單。

　　但這很可能是未來(lái)幾年馬斯克最后一次繳納巨額聯(lián)邦稅，除非國會(huì )通過(guò)對美國超富的凈資產(chǎn)征稅的多項提案，而不僅僅是對他們的收入征稅。包括伊麗莎白·沃倫、伯尼·桑德斯(Bernie Sanders)和羅恩·懷登(Ron Wyden)在內的幾名民主黨參議員已經(jīng)提出了議案，但到目前為止還沒(méi)有通過(guò)。

　　馬斯克去年行使股票期權產(chǎn)生了巨額稅單，但這并非意味著(zhù)他不再擁有期權。特斯拉本周提交的財務(wù)文件顯示，馬斯克又獲得了 840 萬(wàn)份期權，使他的期權總數達到 6750 萬(wàn)份。但這些期權都要到 2028 年才到期。因此，除非他在此之前離開(kāi)公司，否則他可能需要五年時(shí)間才能開(kāi)始行使這些期權。

　　在未來(lái)五年，如果馬斯克的聯(lián)邦稅單依然為零，那么他的個(gè)人稅單以及特斯拉的稅單很有可能不會(huì )發(fā)生太大變化。
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