眾所周知，DRAM 作為存儲器中的重要組成部分，在半導體產(chǎn)業(yè)鏈當中也是具有舉足輕重的地位，不過(guò)，DRAM 價(jià)格自去年上半年持續上漲之后，在三季度見(jiàn)頂，隨后便陰跌不止，目前來(lái)看，仍未有止跌的趨勢。
有代理商告訴筆者，需求不振，加上蘋(píng)果、國內手機廠(chǎng)都砍單，市場(chǎng)行情不太好，所以現貨價(jià)格一直在跌，現在已經(jīng)出現倒掛了。
資料顯示，存儲器市場(chǎng)主要包括 DRAM 和 Flash，兩者的銷(xiāo)售額合計占整個(gè)存儲市場(chǎng)的 98% 左右，半導體咨詢(xún)機構 IC Insights 此前預計 2021 年兩者銷(xiāo)售額占比將提升至 99%，整體出貨量占存儲器市場(chǎng)的 82%。
從兩者的占比來(lái)看，DRAM 為存儲市場(chǎng)中出貨量及銷(xiāo)售額最高的產(chǎn)品，根據 IC Insights 統計預測，2021 年全球 DRAM 市場(chǎng)規模為 941.9 億美元，年同比增長(cháng) 41.89%。
不過(guò)，兩者的價(jià)格表現卻背道而馳。此前，筆者在鎧俠和西部數據產(chǎn)線(xiàn)受到污染事件影響時(shí)了解到，污染導致前述兩家廠(chǎng)商減產(chǎn)，以至于 NAND Flash 漲價(jià)至少持續三個(gè)月。
同為存儲器的一部分，雖然市場(chǎng) DRAM 市場(chǎng)規模在持續增長(cháng)，但是價(jià)格在 2021 年卻遭遇過(guò)山車(chē)，近段時(shí)間以來(lái)更是遭遇價(jià)格寒冬。
根據筆者了解，DRAM 價(jià)格在 2021 年年初便一路走高，前八個(gè)月飆升了 41%，從 1 月份的平均銷(xiāo)售價(jià)格（ASP）3.37 美元上漲至 8 月份的 4.77 美元。
但是，去年 9 月份見(jiàn)頂后便不斷下跌，整個(gè) 9 月 DRAM ASP 下滑 3% 至 4.62 美元，而 10 月份平均跌幅為 7%，11 月主流 8Gb 和 16Gb DDR4 芯片現貨價(jià)格下跌 0.7-1.5%。
Wind 數據顯示，截至 3 月 31 日，DDR4 8Gb 報價(jià) 3.75 美元，DDR4 16Gb 報價(jià) 7.29 美元，較之前價(jià)格再度走低。
究其緣由，大抵是市場(chǎng)需求冷淡，而供貨量又大于實(shí)際需求。有深圳地區的存儲芯片代理商向筆者透露，整體市場(chǎng)大環(huán)境不好，國內疫情反復，國外還在打仗，市場(chǎng)需求很萎靡，蘋(píng)果和國內手機廠(chǎng)陸陸續續都在砍單，再加上國內廠(chǎng)商如合肥長(cháng)鑫慢慢起量，供給大于實(shí)際需求?，F在就是慢慢跌，已經(jīng)有點(diǎn)倒掛了，做多虧多。
據《電子時(shí)報》報道，長(cháng)鑫存儲的 17nm 制程成品率初步達到 40%，預計將在 2022 年晚些時(shí)候逐步提高。據其計劃，將在 2022 年下半年將月產(chǎn)量提高到 6 萬(wàn)至 8 萬(wàn)片 12 英寸晶圓。
從需求端來(lái)看，據 TrendForce 集邦咨詢(xún)預估，第二季整體 DRAM 均價(jià)跌幅約 0%-5%，由于買(mǎi)賣(mài)雙方庫存略偏高，再加上需求面如 PC、筆電、智能手機等受近期俄烏沖突和高通膨影響，進(jìn)而削弱消費者購買(mǎi)力道，目前僅 server 端為主要支撐存儲器需求來(lái)源，故整體第二季 DRAM 仍有供過(guò)于求情形。
從供給端來(lái)看，三星、SK 海力士都已逐步減產(chǎn) DDR3，其中，三星將從 2023 年起不再接受新的 DDR3 訂單，并將在 2023 年底之前完成所有訂單交付。臺系廠(chǎng)商諸如南亞科、華邦電子等將獲得轉移的訂單，在需求穩健，韓系廠(chǎng)商減產(chǎn)的背景下，DDR3 第二季度的價(jià)格有望上漲，TrendForce 預計 DDR3 第二季價(jià)格將上漲 3%-8%；DDR4 則仍維持跌勢。
DDR5 隆重登場(chǎng)，下半年正式商用
“DRAM 跌幅不會(huì )很多，也不會(huì )再持續很久了，跌幅其實(shí)是在預期之內，而且現在市場(chǎng)上的 DRAM 價(jià)格統計不具有普遍性，因為 DRAM 現在正處于迭代期，DDR5 從去年四季度已經(jīng)開(kāi)始大規模鋪貨了。”有基金研究員對筆者表示。
資料顯示，DDR5 首款產(chǎn)品由 SK 海力士于 2020 年 10 月發(fā)布，DDR5 內存條產(chǎn)品于 2021 年 Q4 陸續上市。以嘉合勁威為列，該公司首款 RGBDDR5 游戲內存條于去年 10 月底小規模量產(chǎn)，11 月份開(kāi)始大規模供應。
從歷史規律來(lái)看，每代 DDR 新標準發(fā)布后都需要經(jīng)過(guò) 2 年左右的優(yōu)化，才能實(shí)現性能的較為全面的穩定提升，從而實(shí)現對上一代產(chǎn)品的市場(chǎng)替代。如根據 IC Insights 的歷史數據顯示，DDR4 初代產(chǎn)品于 2014 年入市，直到 2016 年才實(shí)現了市場(chǎng)份額的大幅提升。
據此推算，雖然目前市場(chǎng)主流 DRAM 產(chǎn)品仍為 DDR4 系列，但是英特爾于去年 11 月正式推出 12 代 CPU，DDR5 已經(jīng)開(kāi)始在民用領(lǐng)域有不少的出貨量，只是價(jià)格稍貴，而且商用還沒(méi)開(kāi)始拉貨。
上述研究員則告訴筆者，現在 DDR5 主要應用的領(lǐng)域還是手機和 PC，數據中心還沒(méi)開(kāi)始大規模應用。不過(guò)，商用的也很快了，英偉達今年下半年將正式推出 H100 顯卡；此外，Intel 服務(wù)器領(lǐng)域的 sapphire rapids 處理器也將在下半年推出，并支持 8 通道 DDR5 內存。
據悉，英偉達 H100 將采用全新“Hopper”架構，而 Hopper 架構只針對數據中心及商業(yè)系統設計。也就是說(shuō)，英偉達 H100 的出貨，有望帶動(dòng) DDR5 在數據中心大規模應用，而且，以目前全球數據中心的增速，DDR5 在商用領(lǐng)域或將在下半年之后快速增長(cháng)。
遙想 DDR4 問(wèn)世之初，同樣是先在商用領(lǐng)域把價(jià)格打下來(lái)，工藝技術(shù)更加成熟后，再緊接著(zhù)靠民用消費電子領(lǐng)域拉高出貨量。
因此，雖然 DDR4 未來(lái)一段時(shí)間還將是主流產(chǎn)品，但是，目前 DRAM 已經(jīng)開(kāi)啟更新?lián)Q代的周期，屬于 DDR5 的時(shí)代也已經(jīng)到來(lái)，三星、海力士及美光的產(chǎn)能擴張也主要集中于 DDR5 新品。
行業(yè)分析師指出，根據前期 DDR3 及 DDR4 的周期性等規律來(lái)推測，DDR5 產(chǎn)品或將會(huì )為 DRAM 行業(yè)帶來(lái) 1 年左右的平均價(jià)格上行周期。
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