全球 PC 市場(chǎng)曾連續七個(gè)季度高歌猛進(jìn)，保持正增長(cháng)，但到了 2022 年，這一趨勢戛然而止。

　　據 Canalys 數據，2022 年第一季度，中國市場(chǎng)的 PC(包括臺式機、筆記本電腦和工作站)出貨量約 1170 萬(wàn)臺，同比下降了1%。全球的銷(xiāo)售情況比中國市場(chǎng)更不樂(lè )觀(guān)，同比下降幅度達到了 5.1%，總銷(xiāo)量為 8050 萬(wàn)臺。

　　到了第二季度，同比下滑的步伐依然沒(méi)能止住，1940 萬(wàn)臺的總出貨量，雖然環(huán)比增長(cháng)了 13%，但對比去年同期還是下降了3%。而從全球市場(chǎng)來(lái)看，分析機構 Canalys 給出的評價(jià)是——“遭到重大破壞”，總出貨量驟降 15%，這是 2020 年一季度以來(lái)的最低水平。

PC 設備出貨量情況和變化幅度|圖源：Canalys

　　各品牌也都不好過(guò)。今年第二季度，排在前五名的品牌無(wú)一例外都在下滑。根據 Canalys 數據，惠普年增長(cháng)率為-27.5%，聯(lián)想、戴爾、宏碁、華碩都表現出了不同程度的衰退。

　　在聯(lián)想最新發(fā)布的 2022/23 財年第一財季業(yè)績(jì)報告中顯示，包含有個(gè)人電腦、平板電腦、智能手機和其他智能設備的智能設備業(yè)務(wù)集團，在本季度收入下降了3%，而其中非個(gè)人電腦業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額其實(shí)是同比增長(cháng) 12% 的。聯(lián)想集團董事長(cháng)兼 CEO 則在今天的財報表現陳述中格外強調其個(gè)人電腦以外業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)額在集團整體的占比創(chuàng )歷史最高水平，言外之意聯(lián)想對 PC 并無(wú)增長(cháng)依賴(lài)。

　　就連蘋(píng)果電腦第二季度也賣(mài)得不好。根據其 2022 年第三財季(2022 自然年第二季度)財報顯示，Mac 收入為 73.82 億美元，同比下滑了 10.35%。

　　產(chǎn)品賣(mài)不動(dòng)，品牌的壓力可想而知，今年四月就有消息稱(chēng)，幾乎所有的頭部 PC 廠(chǎng)商都在“砍單”，聯(lián)想、惠普、宏碁、華碩等都開(kāi)始下調年度出貨目標，戴爾更是被曝出第三季度顯示器及筆電面板需求將下調 50%，這幾乎意味著(zhù)這家老牌 PC 廠(chǎng)商，砍掉了一半的業(yè)務(wù)線(xiàn)。

　　突如其來(lái)的寒冬，究竟只是短時(shí)的冷風(fēng)過(guò)境，還是預示著(zhù) PC 產(chǎn)品在消費者心中逐漸被替代?

　　花無(wú)百日好

　　“一天可能一臺筆記本電腦都賣(mài)不出去”，一位上海地區的華碩經(jīng)銷(xiāo)商，今年 7 月在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)道：“一臺筆記本的毛利在 50 元到 200 元，如果算上房租、人員、售后服務(wù)等經(jīng)營(yíng)成本，幾乎不賺錢(qián)。”

　　面對這種情況，很多人都認為是線(xiàn)上渠道的繁榮，擠占了線(xiàn)下渠道的空間。不過(guò)根據 IDC 中國高級研究經(jīng)理陳舒歆表示，2022 年一季度筆記本市場(chǎng)線(xiàn)上渠道(包括廠(chǎng)商官網(wǎng)及第三方電商平臺)在整體筆記本市場(chǎng)的占比為 58.11%，“未來(lái)預計線(xiàn)上渠道占比仍將提升，但增速會(huì )放緩。”由此可見(jiàn)，線(xiàn)下渠道依然重要，若是掙不到錢(qián)，對品牌的損失還是會(huì )很慘重。

　　更何況，線(xiàn)上渠道一到大促就開(kāi)始大肆補貼，品牌之間也在殺價(jià)競爭，盡管銷(xiāo)量在短期內能有所提振，但對品牌的利好究竟能有多少，還需要打一個(gè)問(wèn)號。今年 618，小米、華為等品牌的折扣力度在 300 元到 500 元不等，比拼折扣也能從側面反映出品牌的銷(xiāo)量焦慮。

　　PC 為什么突然就賣(mài)不動(dòng)了?

　　原因是多方面的。首先從消費端來(lái)看，全球經(jīng)濟疲軟導致的消費疲軟，給電子產(chǎn)品的消費帶來(lái)了明顯的影響。加之 PC 設備本就屬于耐耗品，換機周期較長(cháng)，且服務(wù)群體有限，非生產(chǎn)力剛需群體，不到萬(wàn)不得已大概率不會(huì )選擇在消費壓力大的時(shí)段更換設備。

　　疫情紅利的散退也是促使 PC 產(chǎn)品銷(xiāo)量疲軟的重要原因?；乜匆咔閹啄?，因隔離帶來(lái)的居家辦公、學(xué)習的旺盛需求，促進(jìn)了 PC 產(chǎn)品的銷(xiāo)售。根據 Canalys 數據，2021 年中國 PC 市場(chǎng)表現強勁，出貨量達到了創(chuàng )紀錄的 5700 萬(wàn)臺，同比增長(cháng)幅度達到 10%。

　　大型 PC 廠(chǎng)商也都吃到了疫情紅利，聯(lián)想在 2021 年出貨量年增長(cháng)率高達 21.5%，宏碁更是交出了 36.4% 的年增長(cháng)率數據。

2021 年各品牌在中國市場(chǎng) PC 產(chǎn)品出貨量　　圖源：Canalys

　　時(shí)間再往前倒推一年，中國市場(chǎng) PC 出貨量為 4910 萬(wàn)臺，同比增長(cháng) 1.7%。雖然數據漲幅并不算明顯，但這是此前九年以來(lái)，中國電腦銷(xiāo)量首次出現增長(cháng)。美國數據公司 IDC 數據顯示，從 2020 年第二季度開(kāi)始，中國電腦出貨量連續三個(gè)季度保持了 10% 的增長(cháng)。在線(xiàn)教育、游戲、企業(yè)辦公采買(mǎi)，撐起了當年電腦銷(xiāo)量的一片天。

　　行業(yè)數據與社會(huì )的疫情控制狀況形成了某種程度的貼合，并非巧合。今年 6 月，在宏碁集團舉行的股東會(huì )上，董事長(cháng)陳俊圣就明確表示：“PC 市場(chǎng)已經(jīng)反轉，呈現出供大于求的趨勢。”

　　陳俊圣在接受采訪(fǎng)時(shí)表示，宏碁的庫存周轉天數，已經(jīng)從疫情前的 7.8 周，延長(cháng)至如今的 8 周。企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始為下半年做準備，宏碁的韓廠(chǎng)已經(jīng)停止了部分生產(chǎn)線(xiàn)。

　　面對當前的市場(chǎng)狀況，陳俊圣發(fā)出了“花無(wú)百日好”的感慨。市場(chǎng)研究與顧問(wèn)公司 Gartner 研究院副總裁蔡惠芬也明確表示：“2020 年疫情暴發(fā)初期，人們上網(wǎng)課、網(wǎng)上辦公的需求大增，因此出現了一波換機潮。但此時(shí)，中國 PC 市場(chǎng)已經(jīng)處于飽和狀態(tài)。再到如今，換機潮高峰已過(guò)，銷(xiāo)量自然也會(huì )下降。”

　　通常來(lái)說(shuō)，PC 的使用周期會(huì )超過(guò)五年，距離上一波換機潮也就剛過(guò)去兩到三年，市場(chǎng)需求恰好卡在了較為尷尬的下行周期上。

　　疫情的打擊面是覆蓋全社會(huì )的，連帶反應劇烈，其中對電子消費行業(yè)起到卡脖子作用的供應鏈，被波及至深。

　　Canalys 分析師 Emma Xu 針對 Q2 銷(xiāo)量下滑給出了解釋?zhuān)旱诙径鹊拇蟛糠謺r(shí)間里，上海、昆山和江蘇的工廠(chǎng)和港口運營(yíng)中斷，導致所有主要 PC 供應商的訂單出現嚴重延遲。盡管到 5 月底生產(chǎn)和協(xié)調開(kāi)始改善，但整個(gè)第二季度的產(chǎn)出都低于正常水平。

　　需求驟降，但供應鏈成本還在不斷攀升。

　　根據觀(guān)察者網(wǎng)報道，美國 CPU 巨頭英特爾已經(jīng)告知客戶(hù)，由于全球通脹導致生產(chǎn)和原材料成本飆升，英特爾將從今年 10 月也就是第四季度開(kāi)始，對大部分產(chǎn)品實(shí)施廣泛的價(jià)格上調，涉及個(gè)人電腦和服務(wù)器 CPU，以及包括 PCH、FPGA、NUC 迷你電腦和其他連接芯片在內的產(chǎn)品。

　　供應鏈緊張和美國通貨膨脹帶來(lái)的成本飆升，雙重壓力讓英特爾做出了漲價(jià)的決定。

　　綜合各種因素，分析機構對 2022 年的 PC 銷(xiāo)量普遍看低——Gartner 近期的預測顯示，2022 年全球 PC 出貨量將大幅下滑 9.5%。其中，企業(yè)對 PC 的需求預計將同比下降 7.2%，個(gè)人消費者對 PC 的需求下滑更為明顯，將下降 13.1%。

　　上游巨頭連帶受損

　　在全球產(chǎn)業(yè)鏈高度融合的當下，市場(chǎng)短的低迷很快就會(huì )傳導至各個(gè)環(huán)節，從已有的企業(yè)財報數據、公開(kāi)媒體報道來(lái)看，PC 產(chǎn)業(yè)的上下游都不太好過(guò)。

　　去年底，英特爾推出了第十二代酷睿桌面處理器，給 PC 市場(chǎng)注入了新鮮血液，2021 年 PC 市場(chǎng)的火熱，也讓英特爾公司業(yè)績(jì)出現上升，第四季度收入達到 195 億美元，同比增長(cháng)4%，全年收入為 747 億美元，同比增長(cháng)2%，兩項數據都創(chuàng )造了歷史紀錄。

　　然而就在 7 月 29 日，英特爾發(fā)布了 2022 年第二季度財報，各項指標均低于預期，公司經(jīng)營(yíng)陷入了低谷。

　　根據財報顯示，英特爾在二季度總收入為 153.21 億美元，比去年同期的 196.31 億美元下降了 22%，與原來(lái)預計的 180 億美元也相距甚遠;凈虧損為 4.54 億美元，而去年同期則實(shí)現了 50.61 億美元的凈利潤，這也是英特爾 30 年來(lái)的首次虧損;毛利率從上一季度的 50.4% 下跌至 36.5%，也遠低于英特爾預計的 48%。

　　伯恩斯坦分析師斯塔西·拉斯剛直言不諱地說(shuō)，這是他職業(yè)生涯中見(jiàn)過(guò)的最糟糕的一份業(yè)績(jì)報告。

　　英特爾公司將這一令市場(chǎng)失望的業(yè)績(jì)表現，歸結給了經(jīng)濟下行和個(gè)人電腦需求下滑——從前文陳述事實(shí)來(lái)看，這一理由倒是比較合理。英特爾具體的業(yè)務(wù)線(xiàn)表現，也驗證了他們的說(shuō)法：與 PC 行業(yè)緊密相關(guān)的客戶(hù)端計算業(yè)務(wù)(CCG)營(yíng)收為 76.65 億美元，同比下降 25%;數據中心和人工智能業(yè)務(wù)(DCAI)營(yíng)收為 46.49 億美元，同比下降 16%。

　　面對頹勢，英特爾不得不下調了對 2022 年全年的業(yè)績(jì)預期，預計營(yíng)收也由原來(lái)的 760 億調低到 650 到 680 億美元之間。

　　芯片巨頭 AMD 在第二季度與英特爾的處境截然相反，他們實(shí)現了連續八個(gè)季度的創(chuàng )紀錄營(yíng)收。但即便如此，AMD 對于未來(lái)的預期也很難樂(lè )觀(guān)。對于第三季度，AMD 預計營(yíng)收為 67 億美元，上下浮動(dòng) 2 億美元，這一表態(tài)略低于分析師預期，同比增速也從前兩個(gè)季度的 70% 下滑到了 55%。

　　對此，AMD 首席執行官蘇姿豐解答道，PC 銷(xiāo)量下滑，AMD 未能幸免于影響，她預計最近幾個(gè)月 PC 市場(chǎng)還會(huì )出現疲軟態(tài)勢，并稱(chēng)“我們對 PC 的指引更加保守。”

　　PC、手機等電子產(chǎn)品出貨量一路走低，也給面板行業(yè)帶來(lái)了影響，短期的供需錯配導致讓面板價(jià)格持續走低。

　　據 WitsView 數據，2022 年 5 月全球筆記本電腦面板出貨量同比下降 27.84% 至 1648.4 萬(wàn)片，全球筆記本電腦面板出貨面積同比下降 24.01% 至 101.9 萬(wàn)平米。在需求驟降，企業(yè)庫存周轉壓力變大的情況下，面板的價(jià)格也在一路走低。根據 Omdia 數據，2022 年 6 月，10.1 英寸(平板電腦)、14 英寸(筆記本電腦)、23.8 英寸(顯示器)LCDIT 面板價(jià)格環(huán)比下降 4.0%、8.8%、7.8%。

　　在一季度電話(huà)會(huì )議上，京東方表示面板價(jià)格已經(jīng)觸底，2021 年下半年會(huì )迎來(lái)結構性調整。不過(guò)，這一論斷最終還需要看供需關(guān)系的變化情況，只有消費市場(chǎng)提振，需求恢復，面板價(jià)格才真正有望實(shí)現反彈。

　　經(jīng)濟下行、疫情等具有周期性或階段性的突發(fā)情況，總會(huì )得到改善、緩解，真正對一個(gè)行業(yè)造成影響的，還是在市場(chǎng)需求層面?？傮w來(lái)看，全球 PC 產(chǎn)品的需求量在 2020 年達到頂峰之后，就開(kāi)始迅速下滑，不少分析人士都認為 PC 的需求已經(jīng)趨近飽和。

　　相比短期需求爆發(fā)帶來(lái)的紅利，PC 行業(yè)或許更需要產(chǎn)品上的突破與創(chuàng )新。
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